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vendredi 11 octobre 2024
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Les raisons d’une baisse…

Ventes de foals, le bilan

Les raisons d’une baisse…

Après le record de l’an dernier, à 67,25 millions d’euros, le chiffre d’affaires du marché des foals en Europe a baissé de 17,9 %. Depuis 2018, nous n’avons enregistré un bilan aussi négatif qu’à une seule reprise : en 2020, l’année Covid. En 2023, le prix moyen recule de 8,7 % à 43.425 €. Pourquoi ?

Par Franco Raimondi

fr@jourdegalop.com

Le taux de vendus n’a guère changé mais, avec une offre inférieure de 136 foals, 131 sujets de moins ont trouvé preneur. La perte de vitesse du prix moyen est en ligne avec celle enregistrée dans les ventes de yearlings et on comprend la prudence des acteurs quelques semaines plus tard chez les foals. Mais cela va au-delà de ce simple aspect. Car le recul du chiffre d’affaires est bien plus important pour les foals que pour les yearlings (- 9,1 %). On pourrait bien évidemment penser à une perte d’attractivité du “produit foal” ou à une modification des plans des pinhookers qui ont un peu “levé le pied” après les résultats des ventes de yearlings. Mais il existe une autre raison pour expliquer cette baisse et elle est liée à la qualité de l’offre. Nous avons pris comme point de repère les foals issus de saillies à 100.000 € et le résultat est surprenant. L’an dernier, 82 lots issus d’étalons à six chiffres sont passés sur le ring et 77 ont trouvé preneur pour un chiffre d’affaires de 19,35 M€, soit 24,3 % du marché. Cette année, Galileo (Sadler’s Wells), mort en 2021, n’avait aucun foal en vente. Et Siyouni (Pivotal), pour la première fois depuis 2012, était aux abonnés absents. Frankel (Galileo) avait deux foals en vente publique cette année. Contre huit en 2022. Sea the Stars (Cape Cross) est passé de 21 à 10, Wootton Bassett (Iffraaj) de 14 à 9, No Nay Never (Scat Daddy) de 12 à 8. Enfin, Dubawi (Dubai Milllennium) n’avait qu’un foal, comme l’an dernier. Contrairement à Lope de Vega (Shamardal), qui était représenté par 12 produits, un de moins qu’en 2022. Seul Kingman (Invincible Spirit) avait plus de foals en vente cette année qu’en 2022. Sur les 54 foals présentés, 48 vendus ont été vendus pour un chiffre d’affaires de 9,77 M€. La réduction du nombre de foals issus des étalons de top niveau représente une baisse du chiffre d’affaires de 9,58 M€. Cela explique une bonne partie – environ 80 % – des 12,08 M€ de baisse de ce segment.

LE MARCHÉ DES FOALS EN EUROPE DEPUIS 2018

2023 Présentés Vendus CA (€) Prix moyen (€) Top price (€)
Goffs 902 709 25 821 500 36 420 700 000
Tattersalls 888 669 36 109 911 53 975 695 750
Arqana 239 177 5 596 000 31 615 400 000
Total 2 029 1 555 67 527 411 43 425
2022
Goffs 918 740 29 584 000 39 379 550 000
Tattersalls 983 744 42 658 610 57 337 1 210 000
Arqana 264 202 7 373 500 36 502 675 000
Total 2 165 1 686 79 616 110 47 221
2021
Goffs 891 730 25 546 300 34 872 550 000
Tattersalls 906 734 37 874 815 51 600 2 178 000
Arqana 250 187 5 654 200 30 326 590 000
Total 2 047 1 651 69 075 315 41 838
2020
Goffs 637 482 17 578 600 36 470 440 000
Tattersalls 791 628 32 284 250 50 586 847 000
Arqana 185 138 3 272 500 23 714 400 000
Total 1 613 1 248 53 135 350 42 576
2019
Goffs 802 529 26 402 000 49 087 1 200 000
Tattersalls 921 663 36 074 000 53 543 726 000
Arqana 301 204 6 231 000 30 544 290 000
Total 2 024 1 396 68 707 000 49 217
2018
Goffs 917 634 21 344 000 42 315 350 000
Tattersalls 969 681 42 169 000 62 054 2 057 000
Arqana 297 209 6 568 200 31 380 1 000 000
Total 2 183 1 524 70 081 200 45 980

Le stallion power et ses risques

Pour un éleveur, passer sur le ring un foal issu d’une saillie à 200.000 £ (232.000 €) comme c’est le cas pour Frankel – pour ne citer que lui – demeure très risqué. Et un rachat pourrait peser sur une vente future. Les pinhookers prennent le risque de se retrouver en difficulté sur des investissements très conséquents. Et le foal haut de gamme est réservé à un acheteur qui aura comme objectif de faire courir son cheval. Rien de plus logique. Avec la hausse des prix de saillies des tops étalons, nous pourrions assister dans un futur proche à la concentration de leur production dans les grandes maisons qui élèvent pour courir. Voire à la naissance d’associations, même entre les “grands”.

Les super débuts de St Mark’s Basilica

Onze étalons ont un prix moyen à six chiffres avec plus de cinq foals vendus. Dont deux représentés par leurs premiers produits. St Mark’s Basilica (Siyouni) a atteint 171.452 € pour 11 vendus sur 13 offerts. Avec un top price à 575.000 Gns (696.250 €) payé pas Newsells Park pour une pouliche issue de la lauréate des Oaks (Gr1) Talent (New Approach). Le top miler Palace Pier (Kingman) a un top price acheté à 200.000 Gns (242.174 €) par Godolphin et un prix moyen de 117.641 € pour 8 vendus sur 9 présentés. Pinatubo (Shamardal), qui a ses premiers yearlings, affiche un prix moyen de 115.346 € : 23 foals sur les 24 présentés ont trouvé preneur. Too Darn Hot (Dubawi) est au sommet parmi les étalons qui ont leurs premiers 2ans en piste avec 12 vendus au prix moyen de 127.521 €. Le Champion First Crop Sire Blue Point (Shamardal) avait une offre conséquente de 43 foals. Et 42 ont été vendus au prix moyen de 94.893 € pour un chiffre d’affaires de 3,98 M€, soit le deuxième meilleur score.

Havana Grey, quel retour !

L’étalon tête de liste selon le chiffre d’affaires n’est autre qu’Havana Grey (Havana Gold). Plus de la moitié de ses 117 foals déjà enregistrés sont passés en vente. Et 53 ont changé de mains pour un chiffre d’affaires de 4,10 M€ et un prix moyen de 77.489 €, soit onze fois son tarif 2022 (6.000 £). Un prix de saillie fixé lorsque ses premiers 2ans n’avaient pas encore débuté. Le tarif de l’étalon de Whitsbury Manor Stud était de 18.500 £ (21.500 €) en 2023. En 2024, il faudra débourser 55.000 £ (63.900 €) pour espérer lui envoyer une poulinière. L’an dernier, les yearlings de la troisième génération d’Havana Grey sont passés sur le ring alors que l’étalon était encore à la lutte pour le titre de First Crop Sire sur les îles britanniques au prix moyen de 66.775 €. Quant aux foals, ils ont été commercialisés après le couronnement du top étalon, affichant un prix moyen de 42.334 €. Cette année, Havana Grey a ajouté à son tableau de chasse cinq lauréats de Groupe, dont Vandeek (meilleur 2ans sur la vitesse pure). Ce qui a eu pour effet de booster le prix moyen des yearlings à 111.049 €. La qualité des poulinières en troisième et quatrième saisons est toujours un peu plus faible mais Havana Grey a fait des miracles et, en 2023, il est parvenu à saillir 164 juments.

Zarak très apprécié…

Les ventes de foals en France représentent près de 12 % de l’offre sur le marché européen tous segments confondus. Deux étalons français figurent dans les 25 premiers du classement par prix moyen, en Europe. Neuf des 11 foals de Zarak (Dubawi) conçus au tarif de 25.000 € ont affiché un prix moyen de 79.439 €, soit plus de trois fois son prix de saillie. Le top price a été enregistré par une pouliche issue de Lady Osborne (Fastnet Rock) qui a affiché 160.000 Gns (193.739 €) à Tattersalls. Le poulain de Zarak élevé par l’Azienda Agricola La Rovere (Giorgio Guglielmi) et présenté par le Haras de Montaigu n’est pas loin car il a été acheté 190.000 € par Morten Buskop sur le ring de Deauville.

… et Galiway également

Le succès de Sealiway (Galiway) dans les Champion Stakes (Gr1) et sa réussite constante ont boosté le tarif de Galiway (Galileo) à 30.000 € en 2022. Cette année, il avait 18 foals aux ventes et il a réalisé un carton plein avec un prix moyen de 53.069 €. Les deux top price ont été vendus en Angleterre et en Irlande. L’écurie Trouville a déboursé 115.000 Gns (139.250 €) pour un poulain par Cosmique (Pivotal) à Tattersalls. Alors que JC Bloodstock a obtenu pour 120.000 € à Goffs un poulain de la dispersion du Gestüt Höny Hof. Les yearlings de Galiway, issus de saillies à 12.000 €, ont affiché un prix moyen de 76.209 €. Ceux de Zarak, qui était au même tarif en 2021, ont fait afficher 76.375 € en moyenne.

Victor Ludorum, le top à Tattersalls

Parmi les étalons français qui n’ont pas encore de partants, Hello Youmzain (Kodiac) avait “cartonné” aux ventes de yearlings avec neuf produits vendus à six chiffres. Dans la foulée, 11 des 13 foals d’Hello Youmzain ont été vendus au prix moyen de 27.432 €. Ses 64 yearlings ont été vendus au prix moyen de 78.134 € : la marge est considérable pour les pinhookers. Victor Ludorum (Shamardal), quant à lui, avait ses premiers foals cette année et il a affiché un prix moyen de 20.331 € pour 14 vendus. Avec un top price à 60.000 Gns (72.600 €) qui a été enregistré à Tattersalls.

LES PÈRES DE FOALS DANS LES VENTES PUBLIQUES EUROPÉENNES EN 2023

Étalon Saillie 2022 (€) Présentés Vendus Prix moyen (€) CA (€) Top price (€)
Kingman 174 800 12 11 257 657 2 834 277 435 913
Wootton Bassett 150 000 9 7 237 232 1 660 624 514 619
St Mark’s Basilica 65 000 13 11 171 452 1 885 972 696 250
No Nay Never 125 000 8 6 157 669 946 014 242 174
Sea the Stars 150 000 10 10 146 570 1 465 700 399 587
Lope de Vega 125 000 12 11 144 539 1 589 929 260 000
Too Darn Hot 52 400 14 12 127 521 2 476 266 339 043
Night of Thunder 75 000 7 6 126 915 761 490 254 283
New Bay 37 500 17 14 122 879 1 720 306 454 076
Palace Pier 64 000 9 8 117 641 941 128 242 174
Pinatubo 40 800 24 23 115 346 2 652 958 302 717
Blue Point 40 000 43 42 94 893 3 985 506 250 000
Starspangledbanner 35 000 17 15 87 759 1 316 385 544 891
Zarak 25 000 11 9 79 439 714 951 193 739
Havana Grey 7 000 59 53 77 489 4 106 917 302 717
Camelot 75 000 11 11 75 965 835 615 169 522
Mehmas 50 000 24 23 71 249 1 638 727 140 000
Showcasing 52 400 37 27 67 938 1 834 326 314 826
Ghaiyyath 25 000 38 35 67 542 2 363 970 423 804
Teofilo 30 000 9 9 64 111 576 999 160 000
Kodiac 65 000 8 8 61 449 491 592 181 630
Earthlight 18 000 23 20 59 763 1 195 260 140 000
Dark Angel 60 000 24 20 53 182 1 063 640 242 174
Galiway 30 000 18 18 53 069 955 256 139 250
Space Blues 17 500 34 29 52 411 1 519 919 140 000

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